11月26日早盘，光模块CPO涨幅不时扩大，中际旭创盘中暴涨超11%直逼历史高点，新易盛涨超8%，光库科技、天孚通讯、太辰光、联特科技等多股跟涨超4%。

　　热点ETF方面，光模块含量超54%的创业板东谈主工智能ETF（159363）不时拉升，场内价钱涨5%，一举站上通盘均线。资金往复活跃，及时放量成交超7亿元！

　　音书面上，光模块CPO等东谈主工智能方针迎来多重催化：

　　①英伟达称其芯片比拟谷歌TPU等ASIC芯片提供“更高的性能、多功能性和互换性”，后者频繁只为单一公司或单一功能缱绻。

　　②市集开动关怀谷歌TPU产业链带来的TPU+OCS（光交换）+CPO的高着力架构。

　　③阿里巴巴第二财季营收超预期，AI+云与花费两大中枢业求结束矫健增长，惩处层示意将积极投资普及东谈主工智能，不抛弃在已原意的三年3800亿元投资以外进行颠倒投资。

　　从国内供应链契机来看，其实不管是谷歌TPU基于3D Torus和OCS的架构，照旧英伟达GPU基于NVLink和CLOS收集的架构，在构建超大畛域AI算力集群时，齐不能幸免地要使用光模块来龙套通讯瓶颈。光模块看成数据中心里面的“信息高速公路”，确保了谋略后劲能被澈底开释。因此，光模块已成为辅助英伟达GPU和谷歌TPU这两大AI算力巨头迈向改日的共同基石。

　　国盛证券近期研报指出，近期谷歌与英伟达的强势显露，共同勾画出AI产业发展的中枢飞轮：模子升级催生算力需求，算力增长为模子翻新提供基础。期间翻新、算力基建与产业诓骗正变成良性轮回，算力产业链防守高景气度。赓续看好算力板块，刚毅推选算力产业链联系企业如光模块行业龙头。

　　从光模块设置上，创业板东谈主工智能ETF（159363）基金司理近期示意，在好意思股开动底部权贵反弹之际，天然通常会反复，但主跌浪或已收尾，泛科技ETF设置价值突显；同期A股高位板块也恪守箱体，低位板块位置通常充分。从空间角度，市集依然达到“低吸”的较好“击球点”，设置上关怀以光模块为代表的创业板东谈主工智能ETF（159363），当今就相当于成长板块指数增强。

　　把捏光模块等算力、AI诓骗核神思会，提倡重心关怀全市集首只创业板东谈主工智能ETF（159363）及场外集聚（A类023407、C类023408），标的指数重心布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超54%。从赛谈散布看，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI诓骗，约略高效捕捉AI主题行情。（死心2025.10.31）

　　数据着手：沪深往复所等。注：“全市集首只”是指首只追踪创业板东谈主工智能指数的ETF。

　　风险辅导：创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东谈主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅辞别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成字据该指数编制限定应时通常，其回测历史事迹不预示指数改日显露。文中指数成份股仅作展示，个股描写不看成任何体式的投资提倡，也不代表惩处东谈主旗下任何基金的持仓信息和往复动向。基金惩处东谈主评估的本基金风险品级为R4-中高风险，安妥积极型（C4）及以上的投资者，合适性匹配看法请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、评述、展望、图表、方针、表面、任何体式的表述等）均只看成参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资行动隆重。另，本文中的任何不雅点、分析及展望不组成对阅读者任何体式的投资提倡，亦分歧因使用本文本色所激励的平直或盘曲去世负任何株连。基金投资有风险，基金的过往事迹并不代表其改日显露，基金惩处东谈主惩处的其他基金的事迹并不组成基金事迹显露的保证，基金投资须严慎。

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